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碧桂园遭债权人提起清盘呈请
新闻来源: FT中文网
关键词: #碧桂园清盘 #房地产危机 #债务重组
💡What you need to know
🏗️ 碧桂园面临清盘呈请，香港公司永恒信贷向香港高等法院提交清盘呈请，涉及约16亿港元的未支付贷款及利息。
📉 中国房地产行业危机加剧，碧桂园去年10月违约，中国大城市新房价格连续数月环比下降。
🚫 碧桂园将反对清盘呈请，目前正与国际债权人就重组协议进行谈判，香港高等法院将在5月17日进行首次聆讯。
💰 碧桂园负债约2000亿美元，恒大负债3400亿美元，恒大已于去年发生违约，香港业务和控股公司将被解散。
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链接: https://telegra.ph/碧桂园遭债权人提起清盘呈请-02-29-11
频道: @chinesecaixin
新闻来源: FT中文网
关键词: #碧桂园清盘 #房地产危机 #债务重组
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🏗️ 碧桂园面临清盘呈请，香港公司永恒信贷向香港高等法院提交清盘呈请，涉及约16亿港元的未支付贷款及利息。
📉 中国房地产行业危机加剧，碧桂园去年10月违约，中国大城市新房价格连续数月环比下降。
🚫 碧桂园将反对清盘呈请，目前正与国际债权人就重组协议进行谈判，香港高等法院将在5月17日进行首次聆讯。
💰 碧桂园负债约2000亿美元，恒大负债3400亿美元，恒大已于去年发生违约，香港业务和控股公司将被解散。
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碧桂园开启“卖卖卖”模式 广州逾38亿元资产寻求接盘
新闻来源: 财新网
关键词: #碧桂园资产出售 #销售额下降 #债务重组
💡What you need to know
🏢 碧桂园面临流动性危机，频繁出售资产，其中广州增城区凤凰城酒店拟售价12.6亿元，永旺商业物业拟售价2.5亿元，资产存在抵押但产权清晰。
📉 自2021年第三季度以来，国内房地产市场销售乏力，碧桂园2023年8月权益销售额同比下降72.36%，环比下降34%，月均销售额跌至不足70亿元。
💰 碧桂园为应对资金缺口，出售广州亚运城项目26.67%股权给中海地产，总代价12.92亿元，预计获得税前收益5亿元；同时以亏损1.6亿元的价格出售珠海万达商业管理集团1.79%股权。
🌏 国际上，碧桂园澳大利亚子公司Risland Australia计划出售悉尼项目地块，预期交易额2.4亿澳元（约11.38亿元人民币）。境内外债务重组正在进行中，境内9只债券重组方案获批，本金合计147亿元；境外债务重组仍在推进。
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链接: https://telegra.ph/碧桂园开启卖卖卖模式-广州逾38亿元资产寻求接盘-01-22-2
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新闻来源: 财新网
关键词: #碧桂园资产出售 #销售额下降 #债务重组
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🏢 碧桂园面临流动性危机，频繁出售资产，其中广州增城区凤凰城酒店拟售价12.6亿元，永旺商业物业拟售价2.5亿元，资产存在抵押但产权清晰。
📉 自2021年第三季度以来，国内房地产市场销售乏力，碧桂园2023年8月权益销售额同比下降72.36%，环比下降34%，月均销售额跌至不足70亿元。
💰 碧桂园为应对资金缺口，出售广州亚运城项目26.67%股权给中海地产，总代价12.92亿元，预计获得税前收益5亿元；同时以亏损1.6亿元的价格出售珠海万达商业管理集团1.79%股权。
🌏 国际上，碧桂园澳大利亚子公司Risland Australia计划出售悉尼项目地块，预期交易额2.4亿澳元（约11.38亿元人民币）。境内外债务重组正在进行中，境内9只债券重组方案获批，本金合计147亿元；境外债务重组仍在推进。
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美国投资公司再度进场买入中国开发商债务
新闻来源: FT中文网
关键词: #债务重组 #中国房地产 #投资机会
💡What you need to know
📈 格拉梅西投资公司预计，随着中国开发商如碧桂园的债务重组完成，其困境债券的价值可能翻倍，目前这些债券的清算价仅为面值的8%。
🏗 科尼斯伯格指出，中国房地产行业不会消失，它将通过债务重组而非清算来获得融资，现在是买入某些中国开发商债务的好时机。
📊 格拉梅西的旗舰多策略基金2023年回报率达到16.7%，超过了摩根大通新兴市场等权重总回报指数的11%。
🌎 科尼斯伯格看好委内瑞拉投资机会，因为该国债券现在可以自由交易，且在新兴市场政府债务指数中的权重可能正常化，创造了对该国债券的需求。
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链接: https://telegra.ph/美国投资公司再度进场买入中国开发商债务-01-11-2
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新闻来源: FT中文网
关键词: #债务重组 #中国房地产 #投资机会
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📈 格拉梅西投资公司预计，随着中国开发商如碧桂园的债务重组完成，其困境债券的价值可能翻倍，目前这些债券的清算价仅为面值的8%。
🏗 科尼斯伯格指出，中国房地产行业不会消失，它将通过债务重组而非清算来获得融资，现在是买入某些中国开发商债务的好时机。
📊 格拉梅西的旗舰多策略基金2023年回报率达到16.7%，超过了摩根大通新兴市场等权重总回报指数的11%。
🌎 科尼斯伯格看好委内瑞拉投资机会，因为该国债券现在可以自由交易，且在新兴市场政府债务指数中的权重可能正常化，创造了对该国债券的需求。
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债权人如何让中国房地产崩盘来得慢一点？
新闻来源: FT中文网
关键词: #房企违约 #高负债率 #债务重组
💡What you need to know
📉 自2020年以来，至少有60家中国房地产企业违约，涉及未偿美元债券超过1400亿美元。尽管企业试图通过债务重组来争取时间，但这并未根本改善其资本结构，行业整体资产负债率高达87%。
🏗 中国房地产开发商普遍存在高负债问题，股权缓冲不足，表外负债和或有负债常见。巴克莱数据显示，中国房企平均资产负债率为87%，而国有建筑商和香港同行分别为69%和41%。
🔄 面对重组压力，融创中国作为案例，通过债转股减少了境外债务，但由于境内债务未减免，总体债务水平未显著变化。融创重组成功得益于其有股权缓冲，且大股东愿意稀释股权。
🏠 中国房地产市场的复苏对开发商的未来至关重要。即使通过债务重组等措施延缓问题，仍需房地产市场回暖来真正解决偿付能力问题，否则只能是拖延问题，未来展望依旧不明朗。
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链接: https://telegra.ph/债权人如何让中国房地产崩盘来得慢一点-12-11-2
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新闻来源: FT中文网
关键词: #房企违约 #高负债率 #债务重组
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📉 自2020年以来，至少有60家中国房地产企业违约，涉及未偿美元债券超过1400亿美元。尽管企业试图通过债务重组来争取时间，但这并未根本改善其资本结构，行业整体资产负债率高达87%。
🏗 中国房地产开发商普遍存在高负债问题，股权缓冲不足，表外负债和或有负债常见。巴克莱数据显示，中国房企平均资产负债率为87%，而国有建筑商和香港同行分别为69%和41%。
🔄 面对重组压力，融创中国作为案例，通过债转股减少了境外债务，但由于境内债务未减免，总体债务水平未显著变化。融创重组成功得益于其有股权缓冲，且大股东愿意稀释股权。
🏠 中国房地产市场的复苏对开发商的未来至关重要。即使通过债务重组等措施延缓问题，仍需房地产市场回暖来真正解决偿付能力问题，否则只能是拖延问题，未来展望依旧不明朗。
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恒大清盘聆讯再延期 债权人特别小组称“已坚决否决”新重组方案
新闻来源: 财新网
关键词: #清盘延期 #债务重组 #境外资产
💡What you need to know
🏦 香港高等法院将中国恒大集团的清盘聆讯推迟至2024年1月29日，此前恒大一方提出延期申请，代理呈请清盘的律师未反对，原定于2022年8月31日的聆讯已六次延期。
💰 清盘呈请涉及的债务为8.625亿港元，由Top Shine提出，该公司由连浩民控股，他是海王国际投资有限公司创始人连超之子。
🔄 中国恒大曾于2023年3月22日公开初步的境外债务重组方案，包括新债置换旧债、延长偿债期限、降低利息及债转股选项，但后因恒大地产接受证监会调查取消债权人会议和新债券发行计划。
📉 若中国恒大最终被清盘，债权人可接管其境外资产，包括境外子公司和上市公司股权等，但清盘后恒大系公司股票可能失去流动性，债权人全身而退的概率极低。
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链接: https://telegra.ph/恒大清盘聆讯再延期-债权人特别小组称已坚决否决新重组方案-12-04-2
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新闻来源: 财新网
关键词: #清盘延期 #债务重组 #境外资产
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🏦 香港高等法院将中国恒大集团的清盘聆讯推迟至2024年1月29日，此前恒大一方提出延期申请，代理呈请清盘的律师未反对，原定于2022年8月31日的聆讯已六次延期。
💰 清盘呈请涉及的债务为8.625亿港元，由Top Shine提出，该公司由连浩民控股，他是海王国际投资有限公司创始人连超之子。
🔄 中国恒大曾于2023年3月22日公开初步的境外债务重组方案，包括新债置换旧债、延长偿债期限、降低利息及债转股选项，但后因恒大地产接受证监会调查取消债权人会议和新债券发行计划。
📉 若中国恒大最终被清盘，债权人可接管其境外资产，包括境外子公司和上市公司股权等，但清盘后恒大系公司股票可能失去流动性，债权人全身而退的概率极低。
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恒大最后的命运是重组还是清盘？
新闻来源: FT中文网
关键词: #清盘聆讯 #债务重组 #资产价值缩水
💡What you need to know
🏢 恒大集团面临下周一香港高等法院的清盘聆讯，需在此前提出重组方案。去年10月，法官给恒大“最后一次”机会制定方案，否则可能被颁布清盘令。国际债权人担忧清盘可能导致集团“失控性崩溃”，影响中国企业在国际资本市场的融资能力。
📉 国际投资者持有的恒大数十亿美元债券，今年4月曾支持恒大的重组计划。但随后恒大表示，由于内地子公司被调查，无法发行新票据。目前恒大的美元债券价格低迷，违约的2025年到期债券价格跌至面值的不到2%。
🏦 恒大建议将债务转换为旗下两家子公司各30%股份及恒大近18%股份，但不清楚债权人是否会接受。彭博社估计，这两家子公司市值约10亿美元，远低于债权人300亿美元的债权总额。
🚗 恒大汽车和恒大物业是恒大集团的两家子公司，曾是恒大扩张的一部分。恒大汽车从未生产过汽车，市值一度高达870亿美元，目前仅超过4亿美元。恒大物业则起诉母公司追偿近20亿元人民币的存单质押担保。
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链接: https://telegra.ph/恒大最后的命运是重组还是清盘-12-03
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新闻来源: FT中文网
关键词: #清盘聆讯 #债务重组 #资产价值缩水
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🏢 恒大集团面临下周一香港高等法院的清盘聆讯，需在此前提出重组方案。去年10月，法官给恒大“最后一次”机会制定方案，否则可能被颁布清盘令。国际债权人担忧清盘可能导致集团“失控性崩溃”，影响中国企业在国际资本市场的融资能力。
📉 国际投资者持有的恒大数十亿美元债券，今年4月曾支持恒大的重组计划。但随后恒大表示，由于内地子公司被调查，无法发行新票据。目前恒大的美元债券价格低迷，违约的2025年到期债券价格跌至面值的不到2%。
🏦 恒大建议将债务转换为旗下两家子公司各30%股份及恒大近18%股份，但不清楚债权人是否会接受。彭博社估计，这两家子公司市值约10亿美元，远低于债权人300亿美元的债权总额。
🚗 恒大汽车和恒大物业是恒大集团的两家子公司，曾是恒大扩张的一部分。恒大汽车从未生产过汽车，市值一度高达870亿美元，目前仅超过4亿美元。恒大物业则起诉母公司追偿近20亿元人民币的存单质押担保。
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恒大公开境外重组初步方案 逾千亿元外债以旧换新或债转股
新闻来源: 财新网
关键词: #债务重组 #资产出售 #债转股 #恒大
💡What you need to know
💰 截至2021年12月底，中国恒大境外债务规模合计为1406.93亿元，其中境外有息债务规模为1402.84亿元，境外或有债务规模为4.09亿元。中国恒大与部分美元债主要持有人组成的债权人特别小组就拟重组核心条款达成协议，通过发行新债置换旧债，大幅延长偿债期限，同时提供债转股选项。
💸 中国恒大针对不同类型债务安排了三组重组方案，涉及的本金总额分别为65亿美元和8亿美元，期限为四年至十二年不等，票面利率介于2.0%至8.5%之间。
💼 中国恒大将出售若干境外非核心资产，所得款项净额将用于赎回其中部分外债，这些资产账面总价值约为38.81亿美元，但市场状况持续变化，偿债资源的账面价值可能与其市场价值存在显著差异。
📈 中国恒大董事局主席许家印及一致持有人对恒大汽车有总计3.41亿美元的贷款，许家印妻子丁玉梅对恒大汽车有约2.83亿美元贷款、中国恒大及其他相关方对恒大汽车有总计27.04亿美元贷款，上述贷款人将带头将债权转换成恒大汽车新股。
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链接: https://telegra.ph/恒大公开境外重组初步方案-逾千亿元外债以旧换新或债转股-03-24
频道: @chinesecaixin
新闻来源: 财新网
关键词: #债务重组 #资产出售 #债转股 #恒大
💡What you need to know
💰 截至2021年12月底，中国恒大境外债务规模合计为1406.93亿元，其中境外有息债务规模为1402.84亿元，境外或有债务规模为4.09亿元。中国恒大与部分美元债主要持有人组成的债权人特别小组就拟重组核心条款达成协议，通过发行新债置换旧债，大幅延长偿债期限，同时提供债转股选项。
💸 中国恒大针对不同类型债务安排了三组重组方案，涉及的本金总额分别为65亿美元和8亿美元，期限为四年至十二年不等，票面利率介于2.0%至8.5%之间。
💼 中国恒大将出售若干境外非核心资产，所得款项净额将用于赎回其中部分外债，这些资产账面总价值约为38.81亿美元，但市场状况持续变化，偿债资源的账面价值可能与其市场价值存在显著差异。
📈 中国恒大董事局主席许家印及一致持有人对恒大汽车有总计3.41亿美元的贷款，许家印妻子丁玉梅对恒大汽车有约2.83亿美元贷款、中国恒大及其他相关方对恒大汽车有总计27.04亿美元贷款，上述贷款人将带头将债权转换成恒大汽车新股。
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链接: https://telegra.ph/恒大公开境外重组初步方案-逾千亿元外债以旧换新或债转股-03-24
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恒大公布重组时间表
新闻来源: FT中文网
关键词: #债务重组 #房地产危机 #三条红线 #恒大
💡What you need to know
💰 恒大接近与国际投资者达成债务重组协议，将于周三公布条款清单。
🏢 恒大因违约受到打击，其负债高达3000亿美元，依赖于逾200亿美元的国际借款为其扩张提供资金，但一再错过自己设定的制定重组计划的最后期限。
📉 恒大的违约引发了中国房地产行业的危机，导致中国经济增长放缓，今年1-2月，中国房地产销售面积同比下降4%。
🏦 政府在2020年开启了一场去杠杆运动，即“三条红线”，限制开发商的借款，但该政策给开发商带来了巨大的财务压力，恒大等多家开发商因此违约。
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链接: https://telegra.ph/恒大公布重组时间表-03-21
频道: @chinesecaixin
新闻来源: FT中文网
关键词: #债务重组 #房地产危机 #三条红线 #恒大
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💰 恒大接近与国际投资者达成债务重组协议，将于周三公布条款清单。
🏢 恒大因违约受到打击，其负债高达3000亿美元，依赖于逾200亿美元的国际借款为其扩张提供资金，但一再错过自己设定的制定重组计划的最后期限。
📉 恒大的违约引发了中国房地产行业的危机，导致中国经济增长放缓，今年1-2月，中国房地产销售面积同比下降4%。
🏦 政府在2020年开启了一场去杠杆运动，即“三条红线”，限制开发商的借款，但该政策给开发商带来了巨大的财务压力，恒大等多家开发商因此违约。
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链接: https://telegra.ph/恒大公布重组时间表-03-21
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中国房企债务重组谈判停滞，拖累房地产行业复苏
新闻来源: 华尔街日报
关键词: #债务重组 #中国房企
💡What you need to know
💰 中国房地产开发商与境外债券投资者的谈判进展缓慢，给该行业平添不确定性。去年数十家中国开发商发生美元债券违约，导致与境外基金管理机构之间的谈判漫长且艰难。
🏢 中国恒大集团已两度错过提交境外债务重组计划的截止期限。该公司在2021年12月发生违约时，有超过200亿美元未偿国际债券。中国恒大和其他陷入困境的中国开发商的国际债权人已耐心渐失，但迄今一直仍难以让许多公司认同他们的关切、答应他们的要求。
📉 中国房地产行业曾是中国经济的关键驱动力之一，但最近已成为一个拖累增长的领域。房地产整顿行动导致去年新房销售大幅下滑，该行业目前正试图从这场整顿风暴的影响中复苏。但陷入困境的开发商与债权人僵持的时间越长，购房者对从该开发商手中买房就越没信心。
💼 维持企业运转的必要性意味着，外国债权人在债务解决方案中不能采取一个明显的选项：迫使股权持有人承担巨额损失。许多中国房地产公司都受到自家创始人的严密控制，创始人的人际关系对公司的成功至关重要。
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链接: https://telegra.ph/中国房企债务重组谈判停滞拖累房地产行业复苏-03-13-2
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新闻来源: 华尔街日报
关键词: #债务重组 #中国房企
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💰 中国房地产开发商与境外债券投资者的谈判进展缓慢，给该行业平添不确定性。去年数十家中国开发商发生美元债券违约，导致与境外基金管理机构之间的谈判漫长且艰难。
🏢 中国恒大集团已两度错过提交境外债务重组计划的截止期限。该公司在2021年12月发生违约时，有超过200亿美元未偿国际债券。中国恒大和其他陷入困境的中国开发商的国际债权人已耐心渐失，但迄今一直仍难以让许多公司认同他们的关切、答应他们的要求。
📉 中国房地产行业曾是中国经济的关键驱动力之一，但最近已成为一个拖累增长的领域。房地产整顿行动导致去年新房销售大幅下滑，该行业目前正试图从这场整顿风暴的影响中复苏。但陷入困境的开发商与债权人僵持的时间越长，购房者对从该开发商手中买房就越没信心。
💼 维持企业运转的必要性意味着，外国债权人在债务解决方案中不能采取一个明显的选项：迫使股权持有人承担巨额损失。许多中国房地产公司都受到自家创始人的严密控制，创始人的人际关系对公司的成功至关重要。
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