20260225复盘

人工智能：
1. 卖方：Cpo调整系市场误读花旗预测，实际上调了scale up的预测数量。
2. 卖方：GTC可能发布的新芯片为LPU芯片，主要用于推理，采用PCB板为高多层板，M9的Q布方案。
3. 欧盟知名云计算服务提供商 Hetzner从4月1日起云服务器涨价37%。

半导体：
1. 外媒报道：中国计划将先进芯片产量从目前不足2万片提升至1-2年后的10万片，到2030年再增加50万片产能的更高目标。
2. 卖方：存储扩产预期上修，从10-12万上修到15万以上。设备大订单即将落地。
3. 传闻日本测试机进入国内大厂有一定限制。
4. 卖方：国内头部的光模块企业都在寻求封装厂合作或者并购机会，CPO工艺从精密制造转向半导体工艺不可避免，CPO重估先进封装刚开始。
5. 卖方：下一代NV架构将会启用混合键合工艺，混合键合工艺及3D IC有望正式迎来产业渗透。

锂：
津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口，包括含在途货物。

氧化钇：
海内外价差80倍，历史罕见，短期中日对立基本无反转可能。

航运：
现货运价逼近20w/d，Sinokor仍在扩大收购VLCC规模，控制运力约17%。印度或转向更长途的美油采购。美伊局势或短期内增加3%左右的合规需求。

地产：
1. 16日-22日周度总结：挂牌量延续下降，各线房价环比回升。

1.缩短非沪籍居民购买外环内住房所需缴纳社保或个税年限；
2.社保/个税缴满3年的非沪籍居民可在外环内增购1套住房；
3.持居住证满5年可在本市购买住房；
4.提高住房公积金最高贷款额度，将缴存人家庭购买首套住房的公积金贷款最高额度从160万元提高至240万；
5.已使用过公积金贷款的本市缴存人家庭，在本市无住房或仅有1套住房、且当前已结清住房公积金贷款的，在本市再次购房时可申请公积金贷款；
6.对多子女家庭购买第二套住房的，最高贷款额度在本市最高贷款额度基础上上浮20%；
7.本市户籍居民家庭中的子女成年后，购买住房属于成年子女家庭唯一住房的，暂免征收个人住房房产税。

【广发军工&化工】 LPU架构或为继CPX架构后英伟达布局PD分离的核心棋子，重视LPU架构带来的潜在PCB架构的变化

2025年底，英伟达（Nvidia）宣布与AI芯片初创公司Groq达成协议，斥资200亿美金获取其技术非独家许可并吸纳其核心团队。Groq代表了目前最先进的 LPU（Language Processing Unit，语言处理单元） 架构，英伟达此举核心是为了布局AI的推理算力部分。

大体思路为LPU利用天然的Decode优势，此前的CPX架构负责高效Prefill，以完成高效的PD分离：
（1）LPU的Decode优势：LPU可以理解为专为 推理部分 设计的ASIC，核心是#追求极致的低延迟和高吞吐量。其采用大容量片上的SRAM架构直接集成在芯片上，即仓库就在生产线旁，数据访问延迟远快于传统GPU架构；同时LPU的确定性执行架构将整个计算和芯片间通信的步骤精确规划到时钟周期，形成一个像传送带一样的"静态时序"，保证稳定的高吞吐量。

（2）此前发布的CPX架构拥有强Prefill效率：Prefill阶段是计算密集型（Compute-bound）任务，对内存带宽需求很低，其单卡配备了128GB的GDDR7显存，FP4精度下的算力能达到30 PFLOPS。其核心是针对内存、互联等传统GPU高需求部分做减法，而在针对Prefill的算力部分做加法，专注NVFP4。

针对LPU架构，参考此前NVL144 CPX版本的大体Tray设计思路，无缆化或仍为新一代机柜的核心设计语言，重视LPU架构带来的潜在PCB架构的变化。

该 SDK 采用事件驱动模型，提供类型安全的事件处理接口，覆盖提及、消息、表情反应、按钮点击与斜杠命令等交互，并通过模块化的适配器（adapters）对接不同平台；状态管理则通过可插拔适配器支持 Redis、ioredis 与内存实现。Chat SDK 支持用 JSX 构建卡片与弹窗等 UI，并在不同平台上以原生组件呈现；同时其 post() 机制可接收文本流，用于将流式内容（例如模型输出）逐步推送到聊天平台，官方示例中也展示了与 Vercel AI SDK 的流式能力结合。