转载财新、FT中文网、WSJ中文网等等
A股高频交易账户1600个 年内减少超两成
新闻来源: 财新网
关键词: #程序化交易 #高频交易 #监管标准
💡What you need to know
📉 中国证监会表示，2024年以来证券市场程序化交易总体稳中有降，截至6月末，高频交易账户减少超过20%，异常交易行为在过去3个月下降近六成。
📜 证监会5月发布的《证券市场程序化交易管理规定（试行）》明确了交易监管、风险防控等一系列监管安排，交易所已发布程序化交易管理实施细则征求意见稿。
📊 中国证券业协会制定了证券公司接受客户程序化交易委托的协议范本，高频交易者需报告账户基本信息、交易信息及高频交易系统服务器所在地等。
🚦 证监会组织交易所制定了4类监控指标，并于4月起试运行，对频繁触发指标的程序化交易投资者进行督促提醒，下一步将公布和实施程序化异常交易监控标准。
（Powered by gpt-4o）
链接: https://telegra.ph/A股高频交易账户1600个-年内减少超两成-07-10-2
频道: @chinesecaixin
新闻来源: 财新网
关键词: #程序化交易 #高频交易 #监管标准
💡What you need to know
📉 中国证监会表示，2024年以来证券市场程序化交易总体稳中有降，截至6月末，高频交易账户减少超过20%，异常交易行为在过去3个月下降近六成。
📜 证监会5月发布的《证券市场程序化交易管理规定（试行）》明确了交易监管、风险防控等一系列监管安排，交易所已发布程序化交易管理实施细则征求意见稿。
📊 中国证券业协会制定了证券公司接受客户程序化交易委托的协议范本，高频交易者需报告账户基本信息、交易信息及高频交易系统服务器所在地等。
🚦 证监会组织交易所制定了4类监控指标，并于4月起试运行，对频繁触发指标的程序化交易投资者进行督促提醒，下一步将公布和实施程序化异常交易监控标准。
（Powered by gpt-4o）
链接: https://telegra.ph/A股高频交易账户1600个-年内减少超两成-07-10-2
频道: @chinesecaixin
中国期市“房间里的大象” | 财新周刊
关键词： #期货市场 #高频交易
💡What you need to know
🔎在中国期货市场目前潜伏着一股神秘的力量，他们大多低调地隐身于贸易公司背后，实际从事高度专业化的高频交易，成交巨量且获利颇丰。他们在海外，正是一个个名字响当当的高频交易巨头。例如，Jump Trading控制的跃申实业，长期占据某商品交易所某些品种合约的交易量榜首；在现货市场，Jump Trading还实名成为上海黄金交易所（下称“金交所”）第一大会员，其2020年的成交金额超过工行和中行的总和。
🔥业内人士估算，2019年高频交易在境内期货市场盈利约50亿元，约六成被外资赚走；其中技术最顶尖的三家高频交易商至少分得20亿元；2020年，Jump Trading在中国期货市场的盈利同比翻倍达20亿元。
💰2015年A股“股灾”期间，高频交易曾广受诟病，监管层对司度（上海）贸易有限公司、伊世顿国际贸易有限公司等展开调查，其背后的Citadel证券、俄罗斯高频交易商一度被视为做空中国股市的“罪魁祸首”。最终Citadel证券在2020年与证监会行政和解，缴纳了6.7亿元行政和解金，结束所有调查。伊世顿则因隐瞒实际控制账户组、大量账户、非法直接交易、操纵期货市场等问题被罚没了赚取的20亿元巨额利润中的3.89亿元。不过，两宗处罚未涉及高频交易，在中国从事高频交易本身也并不违法。
🎱“Jump Trading很懂中国人说的‘闷声赚大钱’，甚至公司内部专门有个部门负责如何在市场‘低调’，通过各种方式免于信披，或尽量让各种实体不直接和Jump Trading扯上关系。”一位知情人士称。
📈“贸易公司汇进来的钱假设只有100万美元，而这些搞期货的人，搞几艘船的贸易或通过网上弄个虚假贸易订单物流，都是很容易的；然后再找个比较厉害的会计师，把利润构造得非常大，尽可能把开支全部压低，这些钱最后就变成了利润，100万美元就换成了几百万能炒期货的人民币，构成一个非常完善的产业链。对高频交易商来说，几百万通过一两个星期滚到一个亿是很容易的。”另一位知情人士对财新表示。
频道 @chinesecaixin
关键词： #期货市场 #高频交易
💡What you need to know
🔎在中国期货市场目前潜伏着一股神秘的力量，他们大多低调地隐身于贸易公司背后，实际从事高度专业化的高频交易，成交巨量且获利颇丰。他们在海外，正是一个个名字响当当的高频交易巨头。例如，Jump Trading控制的跃申实业，长期占据某商品交易所某些品种合约的交易量榜首；在现货市场，Jump Trading还实名成为上海黄金交易所（下称“金交所”）第一大会员，其2020年的成交金额超过工行和中行的总和。
🔥业内人士估算，2019年高频交易在境内期货市场盈利约50亿元，约六成被外资赚走；其中技术最顶尖的三家高频交易商至少分得20亿元；2020年，Jump Trading在中国期货市场的盈利同比翻倍达20亿元。
💰2015年A股“股灾”期间，高频交易曾广受诟病，监管层对司度（上海）贸易有限公司、伊世顿国际贸易有限公司等展开调查，其背后的Citadel证券、俄罗斯高频交易商一度被视为做空中国股市的“罪魁祸首”。最终Citadel证券在2020年与证监会行政和解，缴纳了6.7亿元行政和解金，结束所有调查。伊世顿则因隐瞒实际控制账户组、大量账户、非法直接交易、操纵期货市场等问题被罚没了赚取的20亿元巨额利润中的3.89亿元。不过，两宗处罚未涉及高频交易，在中国从事高频交易本身也并不违法。
🎱“Jump Trading很懂中国人说的‘闷声赚大钱’，甚至公司内部专门有个部门负责如何在市场‘低调’，通过各种方式免于信披，或尽量让各种实体不直接和Jump Trading扯上关系。”一位知情人士称。
📈“贸易公司汇进来的钱假设只有100万美元，而这些搞期货的人，搞几艘船的贸易或通过网上弄个虚假贸易订单物流，都是很容易的；然后再找个比较厉害的会计师，把利润构造得非常大，尽可能把开支全部压低，这些钱最后就变成了利润，100万美元就换成了几百万能炒期货的人民币，构成一个非常完善的产业链。对高频交易商来说，几百万通过一两个星期滚到一个亿是很容易的。”另一位知情人士对财新表示。
频道 @chinesecaixin
