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中国散户投资者因“雪球”衍生品面临巨亏
新闻来源: FT中文网
关键词: #散户投资者损失 #雪球产品风险 #股市抛售压力
💡What you need to know
📉 中国散户投资者购买依赖平稳市场的衍生品“雪球产品”遭遇重大损失,股市下跌导致股指跌破合约下限,触发“敲入”,雪球市场规模达3200亿元人民币。
🏦 雪球产品本被销售团队推销为银行存款的安全替代品,但随着股市下跌,许多投资者面临巨大损失,产品挂钩的主要是中证500指数和中证1000指数。
📈 34岁职员Stephanie Liu投资的雪球产品,若中证500指数跌幅超过20%或涨幅超过3%,将触发“敲入”门槛,潜在损失原始资本20%,两年收益率为15%。
📊 分析师指出,雪球产品规模虽小,但持有者巨亏可能加剧股市跌势,销售合约的券商为对冲通常购买股票期货,触及敲入线必须卖出,可能加剧股市抛售压力。
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链接: https://telegra.ph/中国散户投资者因雪球衍生品面临巨亏-01-28
频道: @chinesecaixin
新闻来源: FT中文网
关键词: #散户投资者损失 #雪球产品风险 #股市抛售压力
💡What you need to know
📉 中国散户投资者购买依赖平稳市场的衍生品“雪球产品”遭遇重大损失,股市下跌导致股指跌破合约下限,触发“敲入”,雪球市场规模达3200亿元人民币。
🏦 雪球产品本被销售团队推销为银行存款的安全替代品,但随着股市下跌,许多投资者面临巨大损失,产品挂钩的主要是中证500指数和中证1000指数。
📈 34岁职员Stephanie Liu投资的雪球产品,若中证500指数跌幅超过20%或涨幅超过3%,将触发“敲入”门槛,潜在损失原始资本20%,两年收益率为15%。
📊 分析师指出,雪球产品规模虽小,但持有者巨亏可能加剧股市跌势,销售合约的券商为对冲通常购买股票期货,触及敲入线必须卖出,可能加剧股市抛售压力。
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链接: https://telegra.ph/中国散户投资者因雪球衍生品面临巨亏-01-28
频道: @chinesecaixin
【市场洞察】雪球产品爆仓争议:当保守投资者开始亏损
新闻来源: 财新数据
关键词: #A股市场波动 #雪球产品风险 #敲入机制影响
💡What you need to know
📉 A股年初以来表现低迷,市场对各种消息反应敏感,特别是近期一则关于4倍杠杆的雪球产品因触及敲入而本金全无的聊天截图引起热议,增加了市场对于雪球产品可能加剧市场下行的担忧。
💸 雪球产品以中证500指数等为挂钩标的,根据市场变化存在四种损益可能性。但若挂钩标的敲入未敲出,投资者将承担跌幅损失。以聊天截图中的产品为例,投资者200万本金因中证500指数跌幅超过25%,导致本金和票息全部亏损。
🔍 中证报价公司回应称,雪球产品整体风险可控,敲入点位和到期日分散,敲入规模占比低。市场对雪球产品敲入可能引发股市下行的担忧主要是担心券商的对冲操作会加剧市场波动。
📈 尽管市场存在担忧,但多方观点认为雪球敲入带来的市场风险整体可控。中信期货估算,雪球临近敲入规模约1100亿元,对市场影响有限。雪球产品的投资优势在于期限灵活和较高的票息收益,但也存在长尾风险和设计上的不对等问题。
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链接: https://telegra.ph/市场洞察雪球产品爆仓争议当保守投资者开始亏损-01-22-2
频道: @chinesecaixin
新闻来源: 财新数据
关键词: #A股市场波动 #雪球产品风险 #敲入机制影响
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📉 A股年初以来表现低迷,市场对各种消息反应敏感,特别是近期一则关于4倍杠杆的雪球产品因触及敲入而本金全无的聊天截图引起热议,增加了市场对于雪球产品可能加剧市场下行的担忧。
💸 雪球产品以中证500指数等为挂钩标的,根据市场变化存在四种损益可能性。但若挂钩标的敲入未敲出,投资者将承担跌幅损失。以聊天截图中的产品为例,投资者200万本金因中证500指数跌幅超过25%,导致本金和票息全部亏损。
🔍 中证报价公司回应称,雪球产品整体风险可控,敲入点位和到期日分散,敲入规模占比低。市场对雪球产品敲入可能引发股市下行的担忧主要是担心券商的对冲操作会加剧市场波动。
📈 尽管市场存在担忧,但多方观点认为雪球敲入带来的市场风险整体可控。中信期货估算,雪球临近敲入规模约1100亿元,对市场影响有限。雪球产品的投资优势在于期限灵活和较高的票息收益,但也存在长尾风险和设计上的不对等问题。
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链接: https://telegra.ph/市场洞察雪球产品爆仓争议当保守投资者开始亏损-01-22-2
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