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超大数据揭开A股99%股民长期亏钱的真相
新闻来源: FT中文网
关键词: #制度缺陷 #收益不均 #大数据分析
💡What you need to know
📉 A股市场存在制度缺陷，吸引了越来越多股民参与，但大数据揭示了投资者之间的收益分布极端不均。2014-2015年牛熊市中，占比0.5%的大户赚走了85%小散户的钱，而97.5%的股民亏损。
📊 通过分析2012-2019年上交所A股投资者日度交易数据，发现个人投资者活跃但收益有限，机构和大户投资者则因为交易策略和信息优势获得更高收益。
🧮 研究表明，小散户的交易行为通常与市场趋势相反，导致亏损，而大户和机构的交易行为则更能把握市场方向，实现盈利。小散户年化亏损超过50%，而大户和机构年化盈利分别高于12%和25%。
🔍 A股长期向好需要全方位制度改造，并普及大数据真相。大数据显示，长期持股的回报分布呈“0.5-99.5定律”，即仅有0.5%的股票能创造大部分财富，这对于股民长期投资而言是一个巨大挑战。
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链接: https://telegra.ph/超大数据揭开A股99股民长期亏钱的真相-02-06-4
频道: @chinesecaixin
新闻来源: FT中文网
关键词: #制度缺陷 #收益不均 #大数据分析
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📉 A股市场存在制度缺陷，吸引了越来越多股民参与，但大数据揭示了投资者之间的收益分布极端不均。2014-2015年牛熊市中，占比0.5%的大户赚走了85%小散户的钱，而97.5%的股民亏损。
📊 通过分析2012-2019年上交所A股投资者日度交易数据，发现个人投资者活跃但收益有限，机构和大户投资者则因为交易策略和信息优势获得更高收益。
🧮 研究表明，小散户的交易行为通常与市场趋势相反，导致亏损，而大户和机构的交易行为则更能把握市场方向，实现盈利。小散户年化亏损超过50%，而大户和机构年化盈利分别高于12%和25%。
🔍 A股长期向好需要全方位制度改造，并普及大数据真相。大数据显示，长期持股的回报分布呈“0.5-99.5定律”，即仅有0.5%的股票能创造大部分财富，这对于股民长期投资而言是一个巨大挑战。
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