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道明证券：我们的渠道调研显示，尽管微软取消或推迟的数据中心租赁计划比最初预期的更为普遍，但通过NVIDIA GTC大会和DCD Connect活动获取的信息表明，数据中心总体需求仍在逐年增加，这为GOOG和META创造了一个回填容量的机会

  1. LoopDNS资讯播报
    道明证券：我们的渠道调查表明，微软已取消与至少两家美国私营数据中心运营商签订的租赁协议，涉及总容量达“数百兆瓦”；同时，微软推迟了将已签署的资格声明（SOQ）转换为正式租赁的进程，且尚不明确该行为属于暂时延迟还是彻底终止；此外，微软将原计划用于国际市场的支出大量重新分配至美国市场。 此前，微软还放弃了多个处于谈判早期/中期的超100MW交易，任由超1GW的意向书（LOI）过期，并退出了多个一级市场中至少五块已签约的土地。 wallstengine
    道明证券：我们的渠道调研显示，尽管微软取消或推迟的数据中心租赁计划比最初预期的更为普遍，但通过NVIDIA GTC大会和DCD Connect活动获取的信息表明，数据中心总体需求仍在逐年增加，这为GOOG和META创造了一个回填容量的机会。目前，超大规模数据中心为适应更高密度需求而进行重新设计，但新規格仍未確定，导致设备訂單延後 1-2 季。基于此，我们对Vertiv（VRT）2025年上半年的订单持悲观态度。