郭明錤 (Ming-Chi Kuo) (Twitter)
針對台積電與Nvidia做了產業調查，結論：
1. 台積電CoWoS擴產計劃仍無改變 （逐季增加，至2025年12月擴產至每月約7萬片)
2. Nvidia在台積電的2025年CoWoS投片約37萬片之規劃 (正負低個位數變化都是合理範圍)，自4Q24至今無太大變化。
市場傳言指出Nvidia在台積電2025年CoWoS投片規劃自40萬片以上，下修至38萬片，這與我的調查有出入，可能原因：
1. 部分市場參與者對Nvidia的2025年投片規劃預期過於樂觀。
2. 部分市場參與者對台積電2025年的CoWoS投片過度樂觀，連帶高估Nvidia的2025年投片。
3. Nvidia因B200與B300系列的產品轉換時間顯著提前，造成的生產計劃改變，被誤認為Nvidia砍單CoWoS投片。
針對台積電與Nvidia做了產業調查，結論：
1. 台積電CoWoS擴產計劃仍無改變 （逐季增加，至2025年12月擴產至每月約7萬片)
2. Nvidia在台積電的2025年CoWoS投片約37萬片之規劃 (正負低個位數變化都是合理範圍)，自4Q24至今無太大變化。
市場傳言指出Nvidia在台積電2025年CoWoS投片規劃自40萬片以上，下修至38萬片，這與我的調查有出入，可能原因：
1. 部分市場參與者對Nvidia的2025年投片規劃預期過於樂觀。
2. 部分市場參與者對台積電2025年的CoWoS投片過度樂觀，連帶高估Nvidia的2025年投片。
3. Nvidia因B200與B300系列的產品轉換時間顯著提前，造成的生產計劃改變，被誤認為Nvidia砍單CoWoS投片。
