美国科技霸权终结？阿里AI驱动业绩飙升 高盛称中美科技股估值差将加速收窄
阿里巴巴2024年第四季度净利润同比暴增239%，推动港股科技板块单日暴涨6.5%，恒生科技指数连续六周上涨创五年最长连涨纪录。CEO吴泳铭将业绩归功于云计算业务的爆发式增长及持续六个季度的人工智能投资布局。高盛分析师指出，随着阿里将通用人工智能（AGI）列为核心战略，其云业务估值被大幅上调63%至310亿美元，目标股价调升至156港元。
当前美股“例外主义”光环褪色：标普500年内仅涨4.5%，而恒生指数年内涨幅达12%，恒生科技指数更飙升23%。高盛彼得·谢伦透露，年初多数机构仍笃信“重仓美国”，但如今资金加速转向亚洲市场。这一逆转与阿里业绩形成鲜明对比——其国内零售数据强劲（与沃尔玛疲软预期相反），叠加监管风险溢价消退，中美科技股估值差距收窄已成必然趋势。
值得关注的是，马云近期与习近平的公开互动被解读为政策风向转变信号。高盛建议客户通过"A股500篮子"增配中国资产，并警告特朗普可能通过升级对华贸易战压制港股科技股的AI热潮。当前市场矛盾凸显：中国科技股凭借AI叙事加速追赶，而白宫工具箱里的关税大棒仍是悬顶之剑。
来源：ZeroHedge
阿里巴巴2024年第四季度净利润同比暴增239%，推动港股科技板块单日暴涨6.5%，恒生科技指数连续六周上涨创五年最长连涨纪录。CEO吴泳铭将业绩归功于云计算业务的爆发式增长及持续六个季度的人工智能投资布局。高盛分析师指出，随着阿里将通用人工智能（AGI）列为核心战略，其云业务估值被大幅上调63%至310亿美元，目标股价调升至156港元。
当前美股“例外主义”光环褪色：标普500年内仅涨4.5%，而恒生指数年内涨幅达12%，恒生科技指数更飙升23%。高盛彼得·谢伦透露，年初多数机构仍笃信“重仓美国”，但如今资金加速转向亚洲市场。这一逆转与阿里业绩形成鲜明对比——其国内零售数据强劲（与沃尔玛疲软预期相反），叠加监管风险溢价消退，中美科技股估值差距收窄已成必然趋势。
值得关注的是，马云近期与习近平的公开互动被解读为政策风向转变信号。高盛建议客户通过"A股500篮子"增配中国资产，并警告特朗普可能通过升级对华贸易战压制港股科技股的AI热潮。当前市场矛盾凸显：中国科技股凭借AI叙事加速追赶，而白宫工具箱里的关税大棒仍是悬顶之剑。
来源：ZeroHedge
