保险半年报的十个真相
如图，是10年国债收益率和保险产品的预定利率。前者，是全市场固定收益资产收益率的锚，是保险投资收益的基准；而后者，是保险在负债端需要“刚兑”去实现的最低收益目标，是保险需要给客户兑付的成本。
两者之间的剪刀差，在近6年来，处于持续走阔的阶段。
这一现象的结果便是，保险的“利差损”风险逐步加大，也就是说，保险的投资端收益，无法覆盖保单的成本，且保险越卖越多，这个口子也越拉越大，而当这个口子大到一定程度的时候，就会出现，咱们在报道中能看到的，所谓的保险“偿付率”不满足监管要求的说法，如果不加改善，进一步恶化，最终保险面临的，就是“破产”的局面。而偿付率不足，甚至潜在的“破产”风险，早已在诸多小保险公司身上蔓延，所以，到了不破不立的地步——如果不改变，就是全行业完蛋。所以，大家才能看到，保险在投资、负债，两条线上，同时进行的改革。
via mp.weixin.qq.com
如图，是10年国债收益率和保险产品的预定利率。前者，是全市场固定收益资产收益率的锚，是保险投资收益的基准；而后者，是保险在负债端需要“刚兑”去实现的最低收益目标，是保险需要给客户兑付的成本。
两者之间的剪刀差，在近6年来，处于持续走阔的阶段。
这一现象的结果便是，保险的“利差损”风险逐步加大，也就是说，保险的投资端收益，无法覆盖保单的成本，且保险越卖越多，这个口子也越拉越大，而当这个口子大到一定程度的时候，就会出现，咱们在报道中能看到的，所谓的保险“偿付率”不满足监管要求的说法，如果不加改善，进一步恶化，最终保险面临的，就是“破产”的局面。而偿付率不足，甚至潜在的“破产”风险，早已在诸多小保险公司身上蔓延，所以，到了不破不立的地步——如果不改变，就是全行业完蛋。所以，大家才能看到，保险在投资、负债，两条线上，同时进行的改革。
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