“双碳”与供电紧张相互掣肘 中国“去煤”怎么走？｜财新周刊
关键词： #碳达峰 #碳中和 #中国电力
💡What you need to know
🔎2021年前两个月，政策层推动主产区增产，煤价回落至每吨600元以下；但从2月下旬冬季保供措施退出后，煤价重启上行通道，开始演绎这场脱离缰绳的“煤超疯”行情。4月5日至5月21日，中国电力企业联合会发布的CECI沿海5500大卡综合价周度指数由每吨629元涨至785元，一个半月涨近25%。5月底，配合政策部门稳价要求，一众煤炭现货价格指数暂停发布。但7月9日，CECI指数恢复发布后就站上了840元高位，且周涨幅呈扩大态势。尤其进入9月份涨速加快，9月16日至23日，该指数周环比涨幅达9.7%，创发布以来的新高。
🔥煤炭需求方火电厂，今年上半年则开启亏损模式。7月26日，中电联发布的《上半年全国电力供需形势分析预测报告》指出，6月份，部分大型发电集团到场标煤单价同比上涨50.5%，煤电企业亏损面超过70%。从上半年业绩来看，华电能源（600726.SH ）净亏损5.23亿元，亏损面同比扩大2倍；京能电力（ 600578.SH ）净亏损3亿元，而上年同期净利润是8.41亿元。火电厂“发一度亏一度”，发电意愿勉强。
🎙事实上，2021年，政策层和市场都对煤炭的预期有过偏差，市场在“运动式”减碳中头脑发热，新能源概念盛行，加上对出口制造等需求端预估过于保守，煤炭从限量抑制到放量保供又有时滞，政策信号上出现了明显的波折；市场侧则体现在对煤炭库存和补库应对上的严重不足。
⛳️业内共识是，“十四五”期间，煤电仍将继续增长。北京大学能源研究院气候变化与能源转型项目副主任康俊杰解释，风电、光伏能量密度不够，还要考虑电网消纳问题，未开发的水电优质资源极为有限，水电开发周期也长。因此，即使可再生能源“敞开地发、敞开地建”，增量部分尚不能满足能源消费的增量部分，仍需煤电填补窟窿。在可再生能源不能替代存量时，煤炭仍将占主导地位。
频道 @chinesecaixin
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🔎2021年前两个月，政策层推动主产区增产，煤价回落至每吨600元以下；但从2月下旬冬季保供措施退出后，煤价重启上行通道，开始演绎这场脱离缰绳的“煤超疯”行情。4月5日至5月21日，中国电力企业联合会发布的CECI沿海5500大卡综合价周度指数由每吨629元涨至785元，一个半月涨近25%。5月底，配合政策部门稳价要求，一众煤炭现货价格指数暂停发布。但7月9日，CECI指数恢复发布后就站上了840元高位，且周涨幅呈扩大态势。尤其进入9月份涨速加快，9月16日至23日，该指数周环比涨幅达9.7%，创发布以来的新高。
🔥煤炭需求方火电厂，今年上半年则开启亏损模式。7月26日，中电联发布的《上半年全国电力供需形势分析预测报告》指出，6月份，部分大型发电集团到场标煤单价同比上涨50.5%，煤电企业亏损面超过70%。从上半年业绩来看，华电能源（600726.SH ）净亏损5.23亿元，亏损面同比扩大2倍；京能电力（ 600578.SH ）净亏损3亿元，而上年同期净利润是8.41亿元。火电厂“发一度亏一度”，发电意愿勉强。
🎙事实上，2021年，政策层和市场都对煤炭的预期有过偏差，市场在“运动式”减碳中头脑发热，新能源概念盛行，加上对出口制造等需求端预估过于保守，煤炭从限量抑制到放量保供又有时滞，政策信号上出现了明显的波折；市场侧则体现在对煤炭库存和补库应对上的严重不足。
⛳️业内共识是，“十四五”期间，煤电仍将继续增长。北京大学能源研究院气候变化与能源转型项目副主任康俊杰解释，风电、光伏能量密度不够，还要考虑电网消纳问题，未开发的水电优质资源极为有限，水电开发周期也长。因此，即使可再生能源“敞开地发、敞开地建”，增量部分尚不能满足能源消费的增量部分，仍需煤电填补窟窿。在可再生能源不能替代存量时，煤炭仍将占主导地位。
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