多位知情人士向《日经亚洲》透露，台积电正逐步淘汰其最先进芯片工厂中使用的中国产芯片制造设备，以避免可能因美国潜在限制措施而导致的生产中断。

日经亚洲

记者获悉，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。卫星互联网领域一位资深技术专家表示：“牌照的发放，意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步。但要实现像星链那样提供卫星互联网服务，仍需2~3年左右的时间。”

来源：财联社

上海发布《关于优化调整本市房地产政策措施的通知》明确进一步调减住房限购政策。本地户籍及社保个税缴满1年的非户籍居民在外环外购房不限套数（成年单身限购）。
首套最高贷款额度从160万元提高至184万元，多子女家庭首套上浮比例可叠加计算，从192万元提高至216万元；二套最高贷款额度从130万元提高至149.5万元。

来源：21财经

RAR 压缩文件内文件名成“武器”：逃避杀毒软件检测、触发 Linux 恶意文件

网络安全公司 Trellix 昨日（8 月 24 日）披露，近期网络上出现了针对 Linux 的新型攻击链，通过钓鱼邮件传播开源后门 VShell。攻击利用恶意 RAR 压缩包中文件名嵌入的 Bash 命令实现自动执行，并绕过杀毒软件文件扫描。

该技术利用了 shell 脚本在处理文件名时缺乏输入清理的漏洞，例如使用 eval 或 echo 时可能无意执行任意代码。由于杀毒引擎通常不会扫描文件名，这种方式能够绕过传统防御机制。

在被 shell 解析时，如“ziliao2.pdf`{echo,<Base64-encoded command>}|{base64,-d}|bash`"”恶意文件名会触发执行下载器，从外部服务器获取适配架构的 ELF 安装文件。

来源：IT之家

Jefferey： 媒体报道（路透社/彭博社）和我们的行业调查显示，中国已正式禁止采购H20及其他“降级版美国AI芯片”，直至另行通知。因此，没有中国公司会向英伟达下订单。我们在台湾的行业调查也显示，英伟达已暂停所有与H20相关的封装和服务器生产工作，同样“直至另行通知”。我们认为，在短期内，英伟达将无法从中国获得任何AI芯片收入，可能要等到中美达成贸易协议。

由于国内工程经验的缺失以及英伟达原厂相关技术支持方面的情况，国内部分厂商在组建 B200 的集群过程中，遭遇了非常大的算力性能损耗，还有相关通信数据的大量延迟。

也正因如此，可能价值 40 亿的 B200 集群，在性价比或者技术方向水平上的投资回报率（ROI），还不如一个价值 30 亿的 H200 集群高。

策略聚焦｜并不是散户市

从各类资金情况来看，此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户。

1. 此轮行情高净值人群以及企业客户的参与热情明显更高：在实业投资机会相对稀缺的当下，部分在传统行业已经积累了相当财富的高净值个人投资者的目光投向了权益市场，寻求布局难以直接投资的战略新兴板块。

2. 面向高净值客户的私募产品热度也远高于公募产品。7月私募备案规模为793亿元，环比上升40.7%，回到2020年7月以来持续保持，而且平均备案规模远超当时。对中信证券渠道调研数据显示，样本私募仓位已经持续位于80%以上的高位。

从走势来看，核心线索都是围绕产业趋势和业绩，与此前牛市显著不同。

via mp.weixin.qq.com

快递费上涨 广东、浙江电商客户单价率先调价

据红星新闻，电商重镇广东、浙江多家快递公司目前已对电商客户涨价。其中广东是重点调价地区，每件调价幅度在0.3元至0.7元之间，同时还设定1.4元/单的底线价。有业内人士表示，广东地区贡献了快递公司最大的单量，同时也贡献了极低的价格，此前0.8元发全国即诞生于此地。据了解，此次快递涨价是在反内卷背景下做出的调整。今年7月，国家邮政局先后召开党组会议及快递企业座谈会，明确提出治理行业内卷式竞争。
(格隆汇)

尖扎黄河特大桥事故已致12人遇难、4人失联

中国中铁发布公告称，2025年8月22日3时10分左右，中国中铁股份有限公司全资子公司中铁大桥局集团有限公司施工的川青铁路青海段尖扎黄河特大桥，辅助钢梁架设的吊索塔架前端扣索突然崩断，截至目前造成12人遇难、四人失联。事故发生后，公司及中铁大桥局集团有限公司立即启动应急预案，相关负责人第一时间赶赴现场，配合政府有关部门开展应急抢险、人员搜救和相关调查工作。目前，现场应急和搜救等相关工作正有序开展，事故原因正在调查之中。

—— 财联社

日本的通胀率高于美国和欧洲

日本年度消费者物价涨幅已连续三年多徘徊在日本央行2%的目标水平或之上。日本央行行长植田和男为其渐进式紧缩政策辩护，强调从全面角度来看，基础通胀率仍低于央行的目标水平。市场并不信服。由于加息预期升温，基准10年期日本国债收益率周五触及2008年以来的最高水平。
(格隆汇)

日媒：印总理莫迪将访问日本 将考察新干线试验列车

据日本共同社，日本政府宣布，印度总理莫迪29日起开始为期两天的访日行程。29日将与日本首相石破茂会谈并共进晚餐，两人预定30日造访宫城县。这将是莫迪继2023年5月受邀参加七国集团首脑会议（G7广岛峰会）之后再度访日。在日印首脑会谈上，预计将设定未来10年对印度的民间投资达到10万亿日元（约合人民币4876亿元）规模这一目标并写入成果文件。双方还在协调修改2008年制定的《安全保障合作相关联合宣言》。关于印度西部正在建设的高速铁路，两国首脑可能会就采用东日本铁路公司（JR东日本）推进开发的东北新干线新型列车“E10系”达成共识。在宫城县，两人计划考察新干线试验列车和日本半导体设备巨头。
(格隆汇)

根据财政部的数据，2025年第一季度全国税收收入同比下降3.5%，而国家统计局公布的同期GDP增速则为5.4%。这一税收与经济增长的背离情况在2024年就已显现，当年税收收入下降3.4%，而GDP增长5%。在2010和2011年，当GDP增速超过10%时，税收曾每年增长超过20%，但自2019年以来，这一增长趋势变得波动不稳。过去四年中，中国的税收收入有三年为负增长。这可能说明GDP数据未真实反映经济活动，或政府的退税政策造成了“有产出但无收入”的状态。2018至2024年间，中国的税收总收入增长仅不足2000亿元人民币，相比之下，2012至2018年间的税收总收入增长了约5500亿元。

来源：FinGraph财经图表

以下是我们最近的一些更新：

富士康的展望：富士康的财报电话会议

预测其机架出货量较上季增长300%似乎有些夸张。我们将密切关注其业绩指引下调的可能性。

AWS需求：我们没有看到任何AWS需求放缓的迹象。相反，我们认为相关供应链的表现可能会在下半年上调。无需担心该客户的需求减弱。

材料短缺：预计铜箔将出现明显短缺。三井金属矿业（扩产）和包括TUC在内的多家覆铜板制造商的近期新闻都提到了这一点。我们预期台光电、台耀、联茂、斗山和SY等公司将会积极竞争这种材料。这一趋势非常明确。钻头和玻璃纤维布等其他部件也面临短缺。

JY research

竹新社

台湾“核三重启”公投8月23日举行投票，同意票4341432、不同意1511693、废票113245。投票总人数、同意票数分别为全台选民总数29.5%、21.7%，未达到25%门槛，公投不通过。 同日举行“大罢免”第二批7件立委罢免案，全部以“同意票少于不同意”告终。各选区投票率多在46%至50%左右。 大罢免落幕，国民党主席朱立伦宣布功成交棒，并恳请卢秀燕接任。郑丽文则于上周表示，如卢秀燕不选，则她将参选。党主席改选将于9月4日、5日登记，10月18日投票。 （中央选举委员会，中央社）

台湾“核三重启”公投8月23日举行投票，同意票4341432、不同意1511693、废票113245。投票总人数、同意票数分别为全台选民总数29.5%、21.7%，未达到25%门槛，公投不通过。

同日举行“大罢免”第二批7件立委罢免案，全部以“同意票少于不同意”告终。各选区投票率多在46%至50%左右。

LoopDNS资讯播报

市场传言称，寒武纪机架方案验证进展超预期，有望26-27年放量。

寒武纪：
690预计9-10月回片。
回片再给字节和其他大厂测试，测试周期预计1-2个季度。
字节预计26Q2正式下单，由于N+2产能充足，采购量不小于30万张。

美国小额关税豁免将到期 多国邮政公司暂停接收往美包裹

据彭博，美国的小额包裹关税豁免待遇下周五起终止。此前，价值800美元以下的商品入境美国无须缴纳税款，每天进入美国的免税小额包裹超过400万个。据了解，一旦豁免待遇终止，通过邮寄方式寄往美国的商品，将按特朗普设定的原产国关税税率征税；而通过国际邮政寄送的包裹，则将按件征收80美元至200美元的固定费。这是暂时措施，实施期六个月。
目前，已有多国的邮政公司宣布计划从本周起暂停对美国的这类包裹寄送服务。新加坡邮政公司宣布，将从下星期一(8月25日)起暂停往美国的包裹寄送标准服务。韩国邮政公司从下周二起，也停止接收寄往美国的航空包裹和部分快件服务。日本当局也给客户警示，可能出现包裹延误或被退回的情况。欧洲国家的邮政公司也做出相应调整，包括挪威和芬兰在内的国家已暂停往美国的包裹寄送服务。
(格隆汇)